RANDOM WALK???

 

Por que esse título para “mais esse blog” ???

 

Simples… Passeio aleatório tem um sentido comum, que se compreende por intuição, algo como “sair por aí ao acaso, sem destino, nem direção…”. (Por que em inglês?? Sei lá… viés da profissão.)

É uma boa intuição, diz algo importante de um passeio aleatório, mas não diz tudo.  Estamos falando de um processo estocástico (um conjunto de variáveis aleatórias) com características estatísticas muito próprias. Eu sei, não estou sendo bem-sucedida no meu propósito de falar de maneira simples sobre coisas pouco simples…

Vou usar uma alegoria muito conhecida no meio acadêmico: pense num sujeito que abusou da ingestão de álcool – um bêbado – que vem caminhando pela rua e você, que observou o trajeto desde onde seus olhos alcançam, neste exato momento vê o bêbado no meio-fio, prestes a dar seu próximo passo. Eu te pergunto: “para que lado o bêbado cai? Para esquerda, para direita, vai ao centro??” Sua resposta: “Não sei!!”. Exato! Mesmo conhecendo a trajetória passada, você é incapaz de prever o futuro no passeio do bêbado…

A imprevisibilidade, na média, é uma característica intrigante desse processo, mais ainda quando se considera que, sim, tal processo tem tendência!! De um tipo especial (chamamos estocástica), mas tem tendência… E por quê? Porque o “para onde vai o bêbado”, os desvios que vão descrevendo a trajetória, acumulam-se infinitamente e todos eles afetam o momento presente desse caminho um tanto esquisito…

Para ficar mais fácil de entender, veja os gráficos seguintes:

 

Esses, eu mesma criei numa planilha de excel, por isso as datas no eixo horizontal são apenas ilustrativas.

Observando os gráficos, fica fácil compreender o significado da presença da tendência, da persistência na trajetória do passeio aleatório.

E só de olhar, para quem já teve a curiosidade de observar o gráfico de variáveis econômicas, vai pensar que estes passeios aleatórios criados por mim se parecem muito com o comportamento visual de coisas como a taxa nominal de câmbio, os preços das ações, os índices de movimentação das bolsas de valores, etc…

Isso mesmo… este é um fato estilizado de variáveis financeiras: em geral, apresentam as características de um passeio aleatório!! São, dessa forma, imprevisíveis… Então, muito cuidado se um analista ou consultor financeiro te disser que pode cuidar do seu dinheiro porque tem um método muito eficiente de prever o comportamento dos preços dos ativos financeiros… principalmente se este método for gráfico!!

Voltando ao que interessa, o título do meu blog, já sabe: não espere previsibilidade neste espaço virtual, mas pode esperar persistência!!!!

 

 

 

10 Respostas to “RANDOM WALK???”

  1. Liv's Says:

    Muito interessante…embora existam as tais tendências “estocásticas” que demonstram a persistência do passeio aleatório, o comportamento final é totalmente imprevisível…é isso?

    Bem, quero acompanhar seus passeios aleatórios e descobrir quais as imprevisibilidades que irão surgir…rs…estou muito curiosa!

  2. Fe Says:

    Caramba, tia até entendi…

    só que ainda é complicado não sei explicar ahuauhauhhua 😄

    Muito bom tia garanto que para as pessoas do meio está bem explicado, espero ver muitas postagens ai…

    quem sabe num entendo um pouco de economia ahahaha

  3. Celso P. Neris Jr Says:

    Muito interessante seu blog, professora. Fiquei sabendo pelo Diogo, que foi seu aluno mestrado na FEARP-USP. Realmente fiquei impressionado com a didática e o caráter propositivo que tem esse blog. Além do rigor com que os conceitos são tratados aqui. Irei acompanhar sempre.

  4. Covos Says:

    Professora,

    Nos últimos tempos lí alguma coisa sobre “Desintermediação Financeira”, mas infelizmente não encontrei nenhum trabalho específico no tema.

    Comecei a pesquisar a respeito, mas idéia ainda não está muito clara, sei apenas o básico.

    Não sei se vale, mas fica a sugestão/pedido de um próximo tema…

    Abraços,
    Caio


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